الليثيوم العواصف! JPMorgan يرى 18 ألف دولار، صعودًا على أسهم التعدين

لماذا ينفجر سوق الليثيوم

بسبب ارتفاع الطلب، قد يصبح النقص في المعروض في سوق الليثيوم أكثر حدة مما كان متوقعا في السابق.



بحسب تقرير صادر عن جي بي مورجان تشيس هذا التحول الدراماتيكي أثر بشكل مباشر على أسواق رأس المال. أعلن بنك جيه بي مورجان تشيس أنه قام بترقية جميع أسهم تعدين الليثيوم النقي المغطاة إلى “زيادة الوزن” وزيادة أسعارها المستهدفة بشكل كبير، معتقدًا أن هذه الأسهم لديها إمكانات صعودية كبيرة على خلفية أسعار السلع القوية.



المنطق الأساسي للتقرير هو أنه على الرغم من تزايد المعروض العالمي من الليثيوم، فإن معدل نموه يفشل في مواكبة التوسع الهائل في الطلب. ويشير محللو بنك جيه بي مورجان تشيس إلى “مراجعات تصاعدية كبيرة في الطلب” من



أنظمة تخزين الطاقة (ESS) الطلب يفوق التوقعات: تخزين الطاقة والمركبات التجارية كـ “محركين مزدوجين” يشير التقرير إلى أن زخم نمو الطلب على الليثيوم يأتي بشكل رئيسي من قطاعين رئيسيين: أنظمة تخزين الطاقة (ESS) والمركبات التجارية الكهربائية (CVs)، مع معدلات نمو تتجاوز توقعات السوق.

ثانيًا، تم تعديل الطلب على بطاريات السيارات الكهربائية (EV)، خاصة في قطاع المركبات التجارية، بشكل كبير. ورفع التقرير توقعاته للطلب العالمي على البطاريات للسيارات الكهربائية التي تعمل بالبطاريات بنسبة 4 في المائة -22 في المائة للفترة 2026-2030. ويرجع هذا التعديل في المقام الأول إلى الزيادة الكبيرة في حجم بطارية المركبات التجارية في الصين. تشير البيانات إلى أن معدل انتشار الشاحنات الثقيلة (HDTs) ذات سعة البطاريات التي تتجاوز 200 كيلووات في الساعة في الصين قد وصل إلى أعلى مستوى له منذ أربع سنوات (28 في المائة). ولذلك، يتوقع التقرير أنه بحلول عام 2026، ستشكل المركبات التجارية 18 في المائة من إجمالي الطلب على LCE على السيارات الكهربائية (13 في المائة سابقًا)، وبحلول عام 2030، سترتفع هذه النسبة إلى 25 في المائة (15 في المائة سابقًا).

تأخر نمو العرض: من غير المرجح سد الفجوة قصيرة المدى



الفجوة الواسعة بين العرض والطلب تؤدي إلى توقعات بارتفاع الأسعار بشكل كبير



بناء على ذلك، قام بنك جيه بي مورجان تشيس مرة أخرى برفع توقعاته للأسعار بشكل ملحوظ:



السبودومين: تم رفع توقعات الأسعار للربع الرابع من عام 2026 إلى 2,000 دولار/طن (يبلغ السعر الفوري الحالي حوالي 1,100 دولار/طن).

كربونات الليثيوم: تم رفع توقعات الأسعار إلى 18,000 دولار/طن (يبلغ السعر الفوري الحالي حوالي 13,500 دولار/طن).

يشير التقرير أيضًا إلى أنه وفقًا للبيانات الشهرية الصادرة عن سوق شنغهاي للمعادن (SMM)، كان سوق المواد الكيميائية الليثيوم الصيني يعاني من نقص خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مما يؤكد بشكل أكبر وضع السوق الضيق.



لقد ترجمت التوقعات المتفائلة لأسعار السلع بشكل مباشر إلى وجهة نظر صعودية بشأن أسهم الشركات ذات الصلة. وأشار بنك جيه بي مورجان تشيس في تقرير له إلى أن أسعار أسهم عمال مناجم الليثيوم ارتفعت بأكثر من 25 في المائة منذ أكتوبر، ويعتقد أن هذه الأسهم يمكن أن تستمر في الارتفاع في ظل توقعات الأسعار الجديدة.

يعتقد جي بي مورجان تشيس أن هناك إمكانية صعودية لأسعار أسهم جميع شركات تعدين الليثيوم الخالصة، وبالتالي فقد تبنت استراتيجية صعودية على نطاق واسع. أعلن التقرير أيضًا عن سلسلة من ترقيات التصنيف والسعر المستهدف:

#جي بي مورجان تشيس #الليثيوم #الدولار الأمريكي #كربونات الليثيوم #السعر المستهدف

Under the new supply-demand model, the report predicts a more severe shortage in the lithium market in the medium term, with a gap equivalent to 4% to 7% of total demand. This persistent supply shortage creates a “persistent incentive price environment” for lithium prices, requiring higher prices to stimulate new supply.

Based on this, JPMorgan Chase has once again significantly raised its price forecasts:

Spodumene: The price forecast for Q4 2026 has been raised to $2,000/ton (current spot price is approximately $1,100/ton).



Lithium Carbonate: The price forecast has been raised to $18,000/ton (current spot price is approximately $13,500/ton).



The report also points out that, according to monthly data from Shanghai Metals Market (SMM), the Chinese lithium chemicals market has been in a shortage for the past three months, further confirming the tight market situation.

Optimistic expectations for commodity prices have directly translated into a bullish view on the stocks of related companies. JPMorgan Chase noted in a report that lithium miners’ share prices have risen by more than 25% since October and believes these stocks can continue to rise under new price forecasts.



JPMorgan Chase believes there is upside potential for all pure-play lithium mining companies’ share prices and has therefore adopted a broadly bullish strategy. The report also announced a series of rating and target price upgrades:

#JPMorgan Chase #Lithium #US Dollar #Lithium Carbonate #Target Price